Função Financeira: ODDFPRICE

Fórmulas e Funções do Excel: ODDFPRICE

Retorna o preço por R$ 100 de valor nominal de um título com um primeiro período (curto ou longo) indefinido.

Observação: Se esta função não estiver disponível, execute o Programa de Instalação para instalar as Ferramentas de análise. Após instalar as Ferramentas de análise, é necessário ativá-las selecionando Suplementos no menu Ferramentas.

Sintaxe

ODDFPRICE(liquidação;vencimento;emissão;prim_cupom;taxa;lcr;resgate;freqüência;base)

Liquidação é a data de quitação do título. A data de quitação do título é a data após a data de emissão, quando o título é negociado com o comprador. Datas podem ser inseridas como seqüências de texto entre aspas duplas (por exemplo, "30/01/1998" ou "1998/01/30"), como números de série (por exemplo, 35825, que representa 30 de janeiro de 1998, se você estiver usando o sistema de data de 1900) ou como resultado de outras fórmulas ou funções (por exemplo, DATA.VALOR("30/01/1998")).

Vencimento é a data de vencimento do título. A data de vencimento é a data em que o título expira.

Emissão é a data de emissão do título.

Prim_cupom é a data do primeiro cupom do título.

Taxa é a taxa de juros do título.

Lcr é o rendimento anual do título.

Resgate é o valor de resgate por R$ 100 de valor nominal.

Freqüência é o número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamento anual, freqüência = 1; para semestral, freqüência = 2; para trimestral, freqüência = 4.

Base é o tipo de base de contagem diária a ser usado.

Base	Base de contagem diária
0 ou omitida	USA (NASD) 30/360
1	Real/real
2	Real/360
3	Real/365
4	Europeu 30/360

Comentários

• O Microsoft Excel armazena datas como números de série seqüenciais para poder executar cálculos com eles. O Excel armazenará 1º de janeiro de 1900 como o número de série 1, se a sua pasta de trabalho utilizar o sistema de data de 1900. Se a sua pasta de trabalho utilizar o sistema de data de 1904, o Excel armazenará 1º de janeiro de 1904 como o número de série 0 (2 de janeiro de 1904 será o número de série 1). Por exemplo, no sistema de data de 1900, o Excel armazena 1º de janeiro de 1998 como o número de série 35796, porque ele está 35.795 dias depois de 1º de janeiro de 1900.
  
  
• A data de quitação é a data em que um cliente compra um cupom, como um título, por exemplo. A data de vencimento é a data em que o cupom expira. Imagine que um cupom de 30 anos tenha sido emitido em 1º de janeiro de 1996, e comprado por um cliente seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 1996, a data de quitação 1º de julho de 1996, e a data de vencimento 1º de janeiro de 2026, ou seja, 30 anos após 1º de janeiro de 1996, a data de emissão.
  
  
• Liquidação, vencimento, emissão, prim_cupom e base são truncados para números inteiros.
  
  
• Se liquidação, vencimento, emissão, ou prim_cupom não for uma data válida, ODDFPRICE retornará o valor de erro #NÚM!.
  
  
• Se taxa < 0 ou se lcr < 0, ODDFPRICE retornará o valor de erro #NÚM!.
  
  
• Se base < 0 ou se base > 4, ODDFPRICE retornará o valor de erro #NÚM!.
  
  
• A seguinte condição de data deve ser obedecida, caso contrário, ODDFPRICE retornará o valor de erro #NÚM!:
  
  vencimento > prim_cupom > liquidação > emissão
  
  
• ODDFPRICE é calculado da seguinte forma:
  Primeiro cupom curto indefinido é:
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  onde:
  A = número de dias do começo do período de cupom até a data de quitação (dias obtidos).
  DSC = número de dias da quitação até a próxima data de cupom.
  DFC = número de dias do começo do primeiro cupom indefinido até a data do primeiro cupom.
  E = número de dias no período de cupom.
  N = número de cupons pagáveis entre a data de quitação e a data de resgate. (Se este número contiver uma fração, ela será elevada ao próximo número inteiro).
  Primeiro cupom longo indefinido é:
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  onde:
  Ai = número de dias do começo do período de quase cupom de i dentro do período indefinido.
  DCi = número de dias da data fixada (ou data de emissão) para quase cupom (i = 1) ou o número de dias de quase cupom (I = 2,..., I = NC).
  DSC = número de dias da quitação até a próxima data de cupom.
  E = número de dias no período de cupom.
  N = número de cupons pagáveis entre a primeira data de cupom real e a data de resgate. (Se este número contiver uma fração, será elevado ao próximo número inteiro).
  NC = número de períodos de quase cupom que se ajustam ao período indefinido. (Se este número contiver uma fração, será elevado ao próximo número inteiro).
  NLi = duração normal em dias do período completo de quase cupom de i dentro do período indefinido.
  Nq = número de períodos completos de quase cupom entre a data de quitação e o primeiro cupom.

Exemplo

Uma obrigação do Tesouro possui os seguintes termos:

11 de novembro de 1999 para data de quitação
1º de março de 2012 para data de vencimento
15 de outubro de 1999 para data de emissão
1º de março de 2000 para primeira data de cupom
Cupom de 7,85%
Rendimento de 6,25%
Valor de resgate de R$ 100
Freqüência semestral
Base real/real

O preço por R$ 100 de valor nominal de um título com um primeiro período (curto ou longo) indefinido (no sistema de data 1900) é:




ODDFPRICE("11/11/1999";"1/3/2012";"15/10/1999";"1/3/2000";0,0785;0,0625;100;2;1) é igual a 113,5985

Até a Próxima!!