Função Financeira: ODDLYIELD

Fórmulas e Funções do Excel: ODDLYIELD

Retorna o rendimento de um título com um último período (curto ou longo) indefinido.

Observação: Se esta função não estiver disponível, execute o Programa de Instalação para instalar as Ferramentas de análise. Após instalar as Ferramentas de análise, é necessário ativá-las selecionando o comando Suplementos no menu Ferramentas.

Sintaxe

ODDLYIELD(liquidação;vencimento;último_juros;taxa;pr;resgate;freqüência;base)

Liquidação é a data de quitação do título. A data de quitação do título é a data após a data de emissão, quando o título é negociado com o comprador. Datas podem ser inseridas como seqüências de texto entre aspas duplas (por exemplo, "30/01/1998" ou "1998/01/30"), como números de série (por exemplo, 35825, que representa 30 de janeiro de 1998, se você estiver usando o sistema de data de 1900) ou como resultado de outras fórmulas ou funções (por exemplo, DATA.VALOR("30/01/1998")).

Vencimento é a data de vencimento do título. A data de vencimento é a data em que o título expira.

Último_juros é a última data de cupom do título.

Taxa é a taxa de juros do título.

Pr é o preço do título.

Resgate é o valor de resgate do título por R$ 100 de valor nominal.

Freqüência é o número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamento anual, freqüência = 1; para semestral, freqüência = 2; para trimestral, freqüência = 4.

Base é o tipo de base de contagem diária a ser usado.

Base	Base de contagem diária
0 ou omitida	USA (NASD) 30/360
1	Real/real
2	Real/360
3	Real/365
4	Europeu 30/360

Comentários

• O Microsoft Excel armazena datas como números de série seqüenciais para poder executar cálculos com eles. O Excel armazenará 1º de janeiro de 1900 como o número de série 1, se a sua pasta de trabalho utilizar o sistema de data de 1900. Se a sua pasta de trabalho utilizar o sistema de data de 1904, o Excel armazenará 1º de janeiro de 1904 como o número de série 0 (2 de janeiro de 1904 será o número de série 1). Por exemplo, no sistema de data de 1900, o Excel armazena 1º de janeiro de 1998 como o número de série 35796, porque ele está 35.795 dias depois de 1º de janeiro de 1900.
  
  
• A data de quitação é a data em que um cliente compra um cupom, como um título, por exemplo. A data de vencimento é a data em que o cupom expira. Imagine que um cupom de 30 anos tenha sido emitido em 1º de janeiro de 1996, e comprado por um cliente seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 1996, a data de quitação 1º de julho de 1996, e a data de vencimento 1º de janeiro de 2026, ou seja, 30 anos após 1º de janeiro de 1996, a data de emissão.
  
  
• Liquidação, vencimento, último_juros e base são truncados para números inteiros.
  
  
• Se liquidação, vencimento, ou último_juros não for uma data válida, ODDLYIELD retornará o valor de erro #NÚM!.
  
  
• Se taxa < 0 ou se pr ≤ 0, ODDLYIELD retornará o valor de erro #NÚM!.
  
  
• Se base < 0 ou se base > 4, ODDLYIELD retornará o valor de erro #NÚM!.
  
  
• A seguinte condição de data deve ser obedecida, caso contrário, ODDLYIELD retornará o valor de erro #NÚM!:
  
  
  liquidação > vencimento > último_juros
  
  
• ODDLYIELD será calculado da seguinte forma:
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  onde:
  Ai = número de dias obtido para o período de quase cupom de i dentro do período indefinido contando a partir da última data de juros antes do resgate.
  DCi = número de dias contados em cada período de quase cupom de i como delimitado pela duração do período de cupom real.
  NC = número de períodos de quase cupom que se ajusta ao período indefinido; se este número contiver uma fração, será elevado ao próximo número inteiro.
  NLi = duração normal em dias do período de quase cupom de i dentro do período de cupom.

Exemplo

Um título possui os seguintes termos:

20 de abril de 1999 para data de quitação
15 de junho de 1999 para data de vencimento
24 de dezembro de 1998 para data dos últimos juros
Cupom de 3,75%
Preço de R$ 99,875
Valor de resgate de R$ 100
Freqüência semestral
Base 30/360

O rendimento de um título com um último período (curto ou longo) indefinido é:




ODDLYIELD("20/4/1999";"15/6/1999";"24/12/1998";0,0375;99,875;100;2;0) é igual a 0,045192.

Até a Próxima!!