Função Financeira: MDURATION

Fórmulas e Funções do Excel: MDURATION

Retorna a duração modificada para um título com um valor de paridade equivalente a $100.

Observação: Se esta função não estiver disponível, execute o Programa de Instalação para instalar as Ferramentas de análise. Após instalar as Ferramentas de análise, é necessário ativá-las selecionando o comando Suplementos no menu Ferramentas.

Sintaxe

MDURATION(liquidação;vencimento;cupom;lcr;freqüência;base)

Liquidação é a data de liquidação do título. A data de liquidação do título é a data posterior à data de emissão em que o título é negociado com o comprador. As datas podem ser inseridas na forma de seqüências de caracteres de texto entre aspas (por exemplo, "30/1/1998" ou "1998/30/01"), como números de série (por exemplo, 35825, que representa 30 de janeiro de 1998, se você estiver usando o sistema de data de 1900) ou como resultados de outras fórmulas ou funções (por exemplo, DATA.VALOR("30/1/1998")).

Vencimento é a data de quitação do título. A data de vencimento é a data em que o título expira.

Cupom é a taxa anual de cupom do título.

Lcr é o rendimento anual do título.

Freqüência é o número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamento anual, freqüência = 1; para semestral, freqüência = 2; para trimestral, freqüência = 4.

Base é o tipo de base de contagem diária a ser usado.

Base	Base de contagem diária
0 ou omitida	USA (NASD) 30/360
1	Real/real
2	Real/360
3	Real/365
4	Europeu 30/360

Comentários

• O Microsoft Excel armazena datas como números de série seqüenciais para que possa fazer cálculos com eles. O Excel armazenará 1º de janeiro de 1900 como o número de série 1 se a sua pasta de trabalho usar o sistema de data de 1900. Se a sua pasta de trabalho usar o sistema de data de 1904, o Excel armazenará 1º de janeiro de 1904 como o número de série 0 (2 de janeiro de 1904 como o número de série 1). Por exemplo, no sistema de data de 1900, o Excel armazenará 1º de janeiro de 1998 como 35796 porque ele vem 35.795 dias depois de 1º de janeiro de 1900.
  
  
• A data de quitação é a data em que um cliente compra um cupom, como um título, por exemplo. A data de vencimento é a data em que o cupom expira. Imagine que um cupom de 30 anos tenha sido emitido em 1º de janeiro de 1996, e comprado por um cliente seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 1996, a data de quitação 1º de julho de 1996, e a data de vencimento 1º de janeiro de 2026, ou seja, 30 anos após 1º de janeiro de 1996, a data de emissão.
  
  
• Liquidação, vencimento, freqüência e base são truncados para números inteiros.
  
  
• Se liquidação ou vencimento não for uma data válida, MDURATION retornará o valor de erro #NÚM!.
  
  
• Se lcr < 0 ou se cupom < 0, MDURATION retornará o valor de erro #NÚM!.
  
  
• Se freqüência for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4, MDURATION retornará o valor de erro #NÚM!.
  
  
• Se base < 0 ou se base > 4, MDURATION retornará o valor de erro #NÚM!.
  
  
• Se liquidação ≥ vencimento, MDURATION retornará o valor de erro #NÚM!.
  
  
• A duração modificada é definida da seguinte forma:
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Exemplo

Um título possui os seguintes termos:

1º de janeiro de 1999 para data de liquidação
1º de janeiro de 2007 para data de vencimento
Cupom de 8,0%
Rendimento de 9,0%
Freqüência semestral
Base real/real

A duração modificada (no sistema de data 1900) é:




MDURATION("1/1/1999";"1/1/2007";0,08;0,09;2;1) é igual a 5,73567

Até a Próxima!!