Fornece a taxa interna de retorno para um programa de fluxos de caixa
que não é necessariamente periódico. Para calcular a taxa interna de retorno
para uma seqüência de fluxos de caixa periódicos, use a função TIR.
Observação: Se esta função não estiver disponível, execute o Programa de
Instalação para instalar as Ferramentas de análise. Após instalar as Ferramentas
de análise, é necessário ativá-las selecionando o comando Suplementos no
menu Ferramentas.
Sintaxe
XIRR(valores;datas;estimativa)
Valores é uma seqüência de fluxos de caixa que corresponde ao
programa de pagamentos em datas. O primeiro pagamento é opcional e corresponde a
um custo ou pagamento que ocorre no início do investimento. Se o primeiro valor
for um custo ou pagamento, ele deverá ser negativo. Todos os pagamentos
subseqüentes são descontados com base em um ano de 365 dias. A série de valores
deve conter no mínimo um valor positivo e um negativo.
Datas é um programa de datas de pagamentos que corresponde aos
pagamentos de fluxo de caixa. A primeira data de pagamento indica o início do
programa de pagamentos. Todas as outras datas devem ser posteriores a essa data,
mas podem estar em qualquer ordem.
Estimativa é um número que você supõe estar próximo do resultado
de XIRR.
Comentários
- O Microsoft Excel armazena datas como números de série seqüenciais
para poder executar cálculos com eles. O Excel armazenará 1º de janeiro de 1900
como o número de série 1, se a sua pasta de trabalho utilizar o sistema de data
de 1900. Se a sua pasta de trabalho utilizar o sistema de data de 1904, o Excel
armazenará 1º de janeiro de 1904 como o número de série 0 (2 de janeiro de 1904
será o número de série 1). Por exemplo, no sistema de data de 1900, o Excel
armazena 1º de janeiro de 1998 como o número de série 35796, porque ele está
35.795 dias depois de 1º de janeiro de 1900.
- Os números em datas são truncados para inteiros.
- XIRR espera no mínimo um fluxo de caixa positivo e um fluxo de
caixa negativo, caso contrário, XIRR retornará o valor de erro #NÚM!.
- Se algum número em datas não for uma data válida, XIRR retornará o
valor de erro #NÚM!.
- Se algum número em datas anteceder a data inicial, XIRR retornará
o valor de erro #NÚM!.
- Se valores e datas contiverem um número de valores diferente, XIRR
retornará o valor de erro #NÚM!.
- Na maioria dos casos, você não precisará retornar estimativa para
o cálculo de XIRR. Se for omitido, estimativa será equivalente a 0,1
(10%).
- XIRR está diretamente relacionado a XNPV, função do valor
presente. A taxa de retorno calculada pelo XIRR é a taxa de juros correspondente
a XNPV = 0.
- O Excel usa uma técnica iterativa para calcular XIRR. Usando uma
taxa mutável (começando por estimativa), XIRR refaz os cálculos até que o
resultado tenha uma precisão de 0,000001%. Se XIRR não puder encontrar um
resultado que funcione depois de 100 tentativas, o valor de erro #NÚM!. A taxa
será alterada até que:
onde:di = a data de pagamento i, ou último.d1 = a data de pagamento 0.Pi = o pagamento i, ou último.
Exemplo
Considere um investimento que exija um pagamento à vista de R$10.000
em 1º de janeiro de 1998, e retorne R$ 2.750 em 1º de março de 1998, R$ 4.250 em
30 de outubro de 1998, R$ 3.250 em 15 de fevereiro de 1999 e R$ 2.750 em 1º de
abril de 1999. A taxa interna de retorno (no sistema de data 1900) é:
XIRR({-10000;2750;4250;3250;2750},{"1/1/1998";"1/3/1998";"30/10/1998";"15/2/1999";"1/4/1999";0,1)
é igual a 0,374859 ou 37,4859%
Até a Próxima!!
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